01Drift och risk just nu
Aktiva fond-risker · åtgärd krävs
8 öppna alerts · 3 kritiska · totalt 42,7 MSEK i exponering
NKP-team aktivering · proaktiv intervention
Initial kontroll triggas av risksignaler. Team skickas in INNAN obestånd. Skyddar investerarnas kapital.
Initial kontroll
P2541 Vallentuna
Verifierar startbesked-status mot kommunens diariesystem. Räkneverk på dag 14 av 21 innan automatisk eskalering.
Team aktivt
P2544 Norrtälje
Operativt team på plats för stomme-UE. Förhandling om leveransplan + alternativ UE-kapacitet säkrad om utfall försämras.
Pre-övertag
H03 Västerås
Räntedröjsmål 18 dagar. Övertagsavtal förberett, RM Entreprenad och Fasad redo att färdigställa. Aktiveras 2026-06-05.
Avslutad
P2515 Sigtuna (klar)
KMA-problem åtgärdat. UE bytt utan stopp i bygget. Levererat enligt plan, ingen NAV-påverkan.
04Fond-administration och compliance
LP-administration · investerar-vy för fondmanager
TVPI, DPI, RVPI, capital calls och distribution waterfall. Aggregat över alla LP-positioner. Klick på en rad öppnar LP-detalj i RM OS.
TVPI
1,18x
Realiserat 0,21x · orealiserat 0,97x
DPI
0,21x
42,8 MSEK utdelat / 187 MSEK called
RVPI
0,97x
NAV 181,4 MSEK / called 187 MSEK
PIC ratio
85,0%
187 called / 220 committed
Distribution waterfall · cumulativt utfall
Återbetalat kapital (1)
187,0M100%
Hurdle 8% pref. (2)
14,8M→ LP
GP catch-up (3)
3,7M→ GP
80/20 carry split (4)
resid.LP 80 · GP 20
Capital call schedule
Q2 25
55M
25%
Q3 25
66M
30%
Q4 25
44M
20%
Q1 26
22M
10%
Q2 26
22M
10% · 15 jun
Q3 26
11M
5% · plan
Compliance och regelefterlevnad
AIFMD, SFDR, FI-rapportering, concentration och position limits. Live-status mot lagstadgade gränser och fondens egna policy.
AIFMD compliant
SFDR art 8
SFDR-klassificering Artikel 8
Främjar miljö och social hållbarhet. PAI-statement publicerad 2026-03. Carbon trajectory på spår mot 1,5°.
AIFMD-rapport Q1 2026 Inlämnad
FI-rapport via Annex IV inlämnad 2026-04-30. Nästa: 2026-07-31 (Q2). Inga avvikelser noterade.
Likviditetsklassificering Watch
Closed-end struktur · WAL 13,4 mån · likviditetsbuffert 18,4M (mål 25M). Tidigare flaggat i KPI-strip.
Concentration limits · live
Single borrower limit (10% av AUM) OK
Största: 14,2M (NKP koncern via SPV)76% av limit
Sector limit (Bostäder max 80%) Bevakas
Bostäder 73,2% av AUM (137M)92% av limit
Regional limit (Sthlm max 70%) Breach
Stockholm 76% (mål max 70%)108% av limit
High-LTV bucket (LTV över 65% max 15%) OK
7% i high-LTV (13M)47% av limit
Nordisk exponering · 4 marknader
Sverige, Norge, Danmark, Finland. Lokala juridiska ramverk per land. FX-hedging för icke-SEK exponering.
🇸🇪 Sverige142,2M SEK
PBL, JB, MB. Aktiv pipeline.
🇳🇴 Norge0 NOK
Plan- og bygningsloven. Sourcing-uppstart Q4 2026.
🇩🇰 Danmark0 DKK
Planloven, byggeloven. Lokal partnerdialog pågår.
🇫🇮 Finland0 EUR
Markanvändnings- och bygglagen. Roadmap 2027.
Counterparty concentration · pant och säkerhet
Koncentration per slutägar-koncern, TE, UE, bank för slutfinansiering, försäkringsbolag. Pant-prioritet och cross-collateralization per lån.
Exponering per motpartstyp (% av AUM)
NKP-koncernen (SPV)
7,6%
14,2M
RM E och F (TE)
52,4%
98,0M
Bygg-Sverige AB (TE)
12,3%
23,0M
SEB (slutfin.)
32,1%
60,0M
SHB (slutfin.)
21,4%
40,0M
Trygg-Hansa (försäkr.)
26,8%
50,2M
Pant-prioritet och säkerhet · loan book
| Antal lån | Pant-prioritet | Total pantbrev | Försäkring överlåten | Borgen/garanti | Cross-coll. | LTV snitt |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 26 | 1:a pantbrev | 142M | Ja (9 kap FAL) | Personlig borgen | Nej | 54,2% |
| 8 | 1:a + 2:a | 52M | Ja | Koncerngaranti | Ja (samma koncern) | 62,8% |
| 3 | 2:a pant | 18M | Pågående | Saknas | Nej | 68,4% |
| 1 | Pant under exekvering | 11M | Ej överlåten | Saknas | Nej | 71,2% |
ECL och kreditreserveringar · IFRS 9
Expected Credit Loss enligt IFRS 9. Stadie 1-3 med forward-looking macroeconomic adjustments. Provision coverage mot total exponering.
Stage 1 · 12m ECL
31
Performing utan signifikant kreditförsämring
Stage 2 · Lifetime ECL
5
Signifikant kreditförsämring sedan utgivning
Stage 3 · Credit-impaired
2
Default eller objektiva bevis för förlust
Total ECL-reserv vs AUM
3,8 MSEK · 2,03% coverage
Forward-looking adj: +0,4M (Riksbank bana, BNP 2026E +0,4%)
Hedging och ränte-sensitivitet
IRS-portfölj, hedge-ratio, duration, basis risk per referensränta. Stress-test mot 200 bps räntesprång.
Lånebok duration
1,12år
WAL 13,4 mån (Macaulay)
Hedge-ratio
62%
IRS-portfölj 116M / 187M AUM
Spread över Stibor
+580bps
Snitt över STIBOR 3M = 3,9%
+200bps stress
-2,1% NAV
Netto efter hedge
Basis-exponering per referensränta
STIBOR 3M
76%
142M
Fast ränta
24%
45M
NIBOR/CIBOR/EURIBOR
0%
0M
Investment Committee · senaste besluten
Audit log för kreditkommittén. 5 ledamöter, beslut kräver enkel majoritet plus VD/CIO-veto.
2026-05-22P2812 Bro 10,8MApproved5/5
2026-05-18A09 Norrtälje pipeConditional4/5
2026-05-15P2789 Märsta 9,5MApproved5/5
2026-05-10N-04 Norge markDeclined1/5
2026-05-07H03 övertag-mandatApproved5/5
2026-05-04P2767 Kista 6,9MApproved4/5
Service providers
Fondens externa partners. Bytesklausuler och rotationspolicy enligt AIFMD.
Fondbolag (AIFM)
Alfakraft AB
FI-tillstånd aktivt
Operating Partner
NKP-koncernen
Avtal till 2030
Depositary
SEB Verifik
AIFMD-compliant
Administrator
Universal Investment
NAV-cykel etablerad
Auditor
EY
Revisor 2025-2027
Legal counsel
Mannheimer Swartling
Aktivt
Tax advisor
PwC
Aktivt
Custodian
SEB
Aktivt
02Live activity och KPI:er
14:32 UE El AB egenkontroll P2544 lgh 4
14:21 Bank utbetalning UE 420 KSEK
13:58 RM E och F ÄTA 0034 godkänd +82 KSEK
13:42 Mäklare P2544 lgh 7 reserverad 3,2 MSEK
Net IRR
11,4%
Bas: 11,4+0,0pp
Avg LTV
57,2%
Bas: 57,2+0,0pp
Default Risk
4,8%
Bas: 4,8+0,0pp
TB1 marginal
42,1%
Bas: 42,1+0,0pp
Exp. i default
16,5M
Bas: 16,5+0,0M
Värdekedjan · två perspektiv parallellt
Övre lane: byggkedjan (vad projektet gör). Nedre lane: fond och investerare (vad kapitalet gör). Klick på en led för full djupvy.
Byggkedja
Fond / investerare
Pipeline · drag projekt mellan kolumner
Default-kolumnen längst till höger visar tydligt vilka projekt som kräver omedelbar åtgärd
Drag mellan kolumner
·
Klick för detalj
Kreditgranskning
Legal verifiering
Utbetalt
Bygg pågående
Försäljning
Återbetalning
Obeståndshantering
03Avkastning och prognoser
NAV-prognos · 24 mån · scenario-känslig
Kassaflöde · in / ut / netto · 18 mån
Netto: +186M
Risk-matris · LTV vs månader till mognad
38 lån · klick för detalj
Risk-eskalering · live funnel
Aktiva
38
187M
Bevakning
10
52M
Aktiv flagga
4
28M
Obeståndshantering
2
16,5M
Återvinning
2
14,8M
LGD-jämförelse · just nu
TB1-bidrag per region · live
Total: 21,4 MSEK
RM OS · Interactive Investor Cockpit · v5 demo · 2026-05-24 · Konfidentiellt